百亿元级私募机构一季度重仓AI+科技产业链

本报记者 昌校宇

由“私募名人”但斌掌舵的深圳东方港湾投资管理股份有限公司（以下简称“东方港湾”）最新美股持仓出炉，依然高度聚焦于AI（人工智能）产业链。

根据私募排排网最新统计数据，截至2026年一季度末，东方港湾旗下海外基金共持有12只美股标的，持股市值合计为11.33亿美元。具体来看，截至一季度末，东方港湾旗下海外基金美股持仓仍聚焦AI产业链，谷歌与英伟达分别稳居第一大重仓股、第二大重仓股，二者持股市值合计占比超过50%，且一季度均获小幅加仓。此外，东方港湾旗下海外基金在一季度新买入了台积电、美光科技等，同时清仓了微软等。

除了直接重仓持有美股科技股，东方港湾近年来还通过重仓国内公募机构发行的QDII（合格境内机构投资者）基金，间接布局美股科技股。私募排排网统计数据显示，截至2025年末，但斌管理的东方港湾旗下4只产品出现在ETF（交易型开放式指数基金）的前十大持有人名单中，持仓标的包括景顺长城纳斯达克科技ETF（QDII）和华安纳斯达克100ETF（QDII），合计持仓市值超过1.55亿元。

不止东方港湾，多家百亿元级私募机构也在积极加码科技赛道。根据私募排排网最新统计数据，一季度，共有47家百亿元级私募机构旗下产品出现在203家A股上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达781.94亿元。从一季度重仓股行业分布来看，百亿元级私募机构积极在计算机、电子等科技领域挖掘成长标的。其中，计算机行业有22只个股在一季度获得百亿元级私募机构旗下产品重仓，合计持股数量3.68亿股，持股市值96.93亿元；电子行业有21只个股获得重仓，合计持股数量11.90亿股，持股市值74.35亿元。

从个股层面看，计算机行业的海康威视尤其受到百亿元级私募机构的青睐，截至一季度末，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）与上海重阳战略投资有限公司（以下简称“重阳战略”）合计持有2.54亿股，持股市值为77.13亿元。其中，重阳战略在一季度新进入海康威视前十大流通股股东名单，持股数量5356.55万股，对应市值16.29亿元。

雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷对《证券日报》记者表示，近期市场的核心特征是分化与轮动并存，科技主线持续轮涨，AI硬件的热度正向商业航天等方向扩散。同时，DeepSeek-V4预览版正式推出并开源，进一步强化了国产算力方向的中期投资逻辑。另外，从雪球平台上偏成长风格的主观股票多头策略基金管理人的现有持仓来看，共性在于进行了“能源+科技”尤其是AI产业链的哑铃型布局，其中AI产业链涵盖了硬件、应用等多个环节。

展望后市，百亿元级私募机构北京市星石投资管理有限公司相关负责人对《证券日报》记者表示，中期来看，随着季报披露结束，业绩被证伪的风险以及估值压力将逐步释放，市场大概率回归到以中期景气度和基本面为主导的定价逻辑。当前国内经济修复展现出较强韧性，企业盈利改善的预期依然存在。与此同时，中国资产对资金的吸引力有所提升，A股中期向好的基础并未改变。

（编辑 乔川川）