液冷产业竞争转向整柜系统

液冷产业竞争转向整柜系统

2026-11-14 00:44 来源：证券日报

本报记者 冯雨瑶

IDC中国液冷服务器追踪显示，2026年上半年，中国液冷服务器市场厂商收入同比增长153.1%，未来五年出货量年均复合增长率预计接近49%。

“越来越多的高密度算力项目不再以‘台’为单位选型，而是把计算节点、节点间互联、供电和柜内液冷配套作为一整套系统进行配置和交付。机柜正在从机房里的物理容器，变成算力采购的交付单元。”IDC相关分析师向《证券日报》记者表示。

深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示，整机柜交付模式将交付单位从单台服务器转向整柜，厂商需要在工厂里完成冷板、管路、快接头、CDU（冷却液分配单元）和漏液检测系统的预集成与验证。这意味着，液冷厂商的竞争点将从“有没有液冷部件”变成“能不能交付整柜热管理系统”，产业价值会向高壁垒环节和能做系统交付的厂商集中。

从需求端看，中国液冷服务器市场的增长与人工智能带来的计算需求密切相关。IDC中国液冷服务器市场研究显示，互联网企业是当前最主要的采购来源，占中国液冷服务器市场的65.6%；电信运营商和IT服务也是主要应用领域。

IDC中国服务器市场季度跟踪显示，未来五年，中国服务器市场出货量年均复合增长率约为6.8%，而市场收入的年均复合增长率达24.6%。“出货量的温和增长与收入的高增长并存，说明增量价值正在向高配置、高密度的算力系统集中，液冷的增长正来自这些场景。”上述IDC分析师表示。

围绕上述趋势，不少算力产业链相关上市公司提前布局。神州数码集团股份有限公司表示，公司推出超节点服务器和液冷超节点整机柜，集成计算、互联及能源管理能力，单节点算力达到5 PFLOPS，集群可支撑万亿元级参数大模型训练。

4月份，安徽中鼎密封件股份有限公司在互动平台回答投资者提问时表示，公司已形成涵盖液冷整机柜、CDU、微通道冷板、快插接头、管路系统等二次侧液冷产品及系列化测试负载产品的布局。目前，公司已获得多个冷板式及浸没式液冷相关产品订单。

IDC全球服务器追踪显示，2026年上半年，整柜级服务器已占全球服务器支出的34.5%，相关支出同比增长约250%——大规模GPU（图形处理器）部署正加速向高密度机柜系统集中；以NVIDIA GB300、Vera Rubin NVL72为代表的液冷整机柜方案，从设计、交付到验收都以整柜为单位。

“当然，是否采用整柜采购，仍取决于业务规模、扩展计划和既有设施条件，不能预设所有客户都会选择相同的路径。”上述IDC分析师表示，观察液冷整机柜市场，除了关注出货规模，还需要了解机柜级系统在不同客户和应用场景中的实际采用情况。